投资中风险和收益相伴相生。
往往什么样的承受能力,就会获得什么样的收益。
比如对于只想赚钱不愿意亏损的人,我们就只能投资那些没有风险的产品。
比如货币基金,比如银行存款等等;
对于那些只想赚钱又愿意承受风险的人来说。
就可以放量买那些权益类的基金。
话说到这里我们肯定有一个共同的心理,那就是既想赚钱,又不愿意有很大的风险。
当然适当的风险承受也是行的。
对于这个问题最好的解决渠道又是什么呢?
这涉及到方方面面那就是要有好的产品,又要有好的组合配置。
更有一点不容忽视的就是应该有好的底仓配置。
在追求收益时如何应对市场的波动。是每个投资者都要面临的难题。
俗话说的好“根基不牢,地动山摇”。
如果持仓中有一些“底仓型”资产起到压舱石的作用。
那么就能够在风浪来临时稳住心神。
等风雨过后再去寻找赚钱的机会。
在中长期积累起不错的收益。
可见在选定基金组合时,选好底仓型产品,是做好组合风险管理的重要一环。
而这类底仓型资产需要具备较低的波动性。
更注重风险管理,中长期净值走势稳健,持有体验较好。
不会引起持有人过度的焦虑。
这几种基金产品就是固收+;
股债平衡型基金;
低估价值风格基金;
量化对冲基金。
下面我们就来具体分解一下,为什么要选它们来担当重任。
1:固收+:先控风险再追求收益。
固收+作为一种理财替代产品。坚持在严格控制风险的基础上,追求略高于传统理财产品的收益。
固收+将大部分资金投向风险较低的债券。
主要是追求债券的利息收入和资本利德。
其中利息收入指债券持有到期所获得的票面利息收入较为稳定。
资本利得指债券价格上涨带来的收益,需要择机而动。
这类产品面临的风险主要有信用风险和利率风险。
其中信用风险指债券发行人违约,无法按时支付利息或者本金。
利率风险指债券价格随着市场利率产生大幅波动。
一般来说这类产品会选择信用评级较高优质债券。
并将组合长期控制在一定的范围内。
从而降低风险。
固收+会将少量资金配置一些风险较高的权益商品等资产。
或者采取打新,股指,期货对冲等等策略来增加收益。
由于这类产品对高风险资产的持仓占比有着非常严格的规定。
总体风险可以控制。
在选择固收+时,可以重点关注那些具有绝对收益思维,穿越多轮牛熊,有大类资产配置经验的基金经理。
优秀的选手往往能够在中长期取得较好的收益,并且将波动率控制在较低的水平。
2:股债平衡型基金采用大类资产配置策略。
一般是指按照50%股票和50%债券进行资产配置。
经过定期的再平衡操作。
长期持续固定的持仓占比,由于股票和债券具有较低的相关性并且在大部分时间有跷跷板效应。
使股债平衡型基金能够同时兼顾股债两市的投资机会。
实现牛市多赚钱,熊市少亏钱的目标。
在股市是牛市的时候这类产品的股票持仓收益上升。
定期将高于50%的部分转投于债券。
可以自动起到高位止盈的作用。
规避市场高估的风险。
而在股市是熊市的时候,则会定期将债券转投到股票,持续收集低估的股票资产。
为未来行情储备廉价筹码。
股债平衡型基金通过对低相关性资产的分散化投资,进行风险对冲。
提高组合的收益,风险比,让投资者的持有体验更佳。
也更能拿的住避免在市场暴涨暴跌中,情绪操作带来不必要的损失。
3:低估值价格风格基金。
向下风险可控,向上收益可以持续。
低估值价值风格强调便宜没好货。
这种策略的预期收益必须来自个股本身扎实的基本面。
比如盈利模式可以持续,现金流充裕。
股息率较高等。
不会通过频繁交易来获得回报。
通过买得便宜来获得足够的安全感。
介入时机选个股内在价值低于市场价格。
隐含回报率较高的时候。
这种投资风格的优势在于向下风险可控,向上收益空间较大。
因为买的便宜。
即便出现一些风险因素。
亏损程度也相对有限,可控,抗跌性强。
在个股基本面不断改善的情况下。
首先有望赚到个股估值回归的收益(从低估值到合理估值)。
如果市场情绪非常乐观。流动性较为充裕。还有望获得戴维斯双击的收益。
(从合理估值到较高估值,大多数投资者都喜欢追逐风口,热点)
但是再优质的公司,估值高时买入,预期收益会降低。风险会提高。
低估值价值风格就显得与众不同。
无论市场冷暖,都坚持独立的选股逻辑。
寻找因为预期而被市场冷落忽视的好股票。
目前市场上长期坚持这种风格的基金比较稀缺,也非常值得珍惜。
4:量化对冲基金。
有效化解市场下跌风险的抗跌神器。
量化对冲基金同时采用量化和对冲两种交易策略进行投资。
收益主要来自三个部分。
即选股的超额收益对冲成打新收益。
其中量化策略主要是指利用计算机的大数据处理能力。
搭建多因素模型来进行股票筛选。
找个股的阿尔法收益。优势在于清除人为因素。纪律性较强。
投资视野较大,选股效率高。
一般会持有上百只股票。
每只股票持仓占比较小。有效分散风险。
对冲策略指利用股指期货,期权,融券等金融衍生品或者做空手段。
对冲持有的股票多头的风险暴露。
达到降低投资组合市场风险。
获取稳定超额收益的目标。
尤其在市场下跌过程中。对冲策略使得基金收益只和获得的超额收益以及对冲成本有关。
不受市场下跌的影响。被称为抗跌神器。
总之在投资中通过极致配置来追求极致收益非常危险。
因为收益和风险相伴相生。
就好比装满水的杯子,当晃动比较小的时候,留存的水比较多。
而当晃动比较大的时候。留存的水会很少。
在基金组合管理上要将风险防范前置。
在进攻的同时要注意做好防守。
时刻准备接受暴风雨的洗礼。
首先是不做极端配置。
不进行押注式的投资。
其中构筑坚实的安全边界在组合长期配置一些业绩长期稳定,波动率较小的底仓型基金。
在风雨中带来一些暖意。
就如固收+,股债平衡型,低估值价格风格,量化对冲基金都是不错的选择。