节后A股逐步回暖，今天上证指数站稳3150点，创业板指暴涨2.76%。一般来说，由于一季度流动性宽松、 又是经济发力期，社融增长会比较强劲，再加上了两会等重磅会议提振市场风险偏好，A股春节行情比较活跃，被称之为“春季躁动”。过去三年，由于疫情、俄乌冲突、美联储加息等利空导致春季躁动落空，今年春季在稳增长政策密集出台的背景下，可以期待跨年行情。
我们认为节后A股回暖主要受三大利好刺激：
第一，节前由于放开后的第一波冲击，社会流动性急剧下降，市场担心经济会受影响。其次，不管是机构投资者还是个人投资者都中招无法交易，导致节前大幅缩量，市场情绪受压制。但是从节后数据来看，疫情达峰速度远超预期，各地地铁客运已快速恢复，交易者也重回市场，带来成交额回暖。
第二，不同于内资的博弈，外资在看到国内疫情防控政策转变和地产政策出台后，开始系统性看好并增配人民币资产，这导致人民币大幅走强，美股中概股、港股领涨全球。今天盘中离岸人民币汇率再度走强，升破6.89，外资净买入A股128亿，推动A股核心资产大涨。
外资对人民币资产看好最典型的体现是美股中概股，昨晚由于蚂蚁金服获增资超百亿、整改进一步落地等利好刺激，美股阿里巴巴涨超13%，中概互联网指数ETF涨超8%。截止昨天收盘，美股中概股互联网指数ETF涨幅接近翻倍。其次是港股，恒生指数、恒生科技指数均站上年线，只有A股还在扭扭捏捏，底都让外资抄了。
第三，昨天，2023年中国人民银行工作会议以视频形式召开。会议要求，2023年，人民银行系统要建设现代中央银行制度，大力提振市场信心，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长，有效防范化解重大金融风险，持续深化金融改革开放，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步提供有力的金融支持。
2023年预计货币政策将继续维持宽松，要精准有力实施好稳健的货币政策。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。加大金融对国内需求和供给体系的支持力度。
受以上利好刺激，今天A股高开高走，三大指数集体大涨。具体来看，截止收盘，上证指数涨幅为1.01%，创业板指涨幅为2.76%，港股恒生指数涨幅为1.25%，恒生科技指数涨幅为1.51%。两市成交额放大到0.84万亿，超过3000只个股上涨，北向资金大幅净买入128亿。
分行业来看，食品饮料、电力设备、家用电器、美容护理、汽车等行业领涨，银行收跌。由于外资爆买，今天涨的基本是机构重仓股，午后汽车、锂电池等赛道也大幅走强。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考