股市总市值与gdp比率,股市总市值与gdp比率的关系_股市消息_理财之家

股市总市值与gdp比率,股市总市值与gdp比率的关系

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股票总市值占GDP比重多少合适

巴菲特提出一个判断市场估值高低的原则:市场总市值与GDP之比的高低,反映了市场投资机会和风险度。如果所有上市公司总市值占GDP的比率在70%~80%之间,则买入股票长期而言可能会让投资者有相当不错的报酬

由于美国和英国大量的国外上市企业,他们股票总市值占GDP高位常常在150%以上,属于高位区域。所以当比率在70%~80%之间,就是低谷区域了。大致相当于高位的一半的位置。

目前我们3000点的位置,大概这个比值是70%,是不是就低估了呢?

当然是否定的,因为我们的股票市场不仅没国外企业,国内的许多优秀企业都跑到国外上市去了。2000年这个比值最高只有48%;05年最低的时候这个比值只有17.7,07年最高有127%;08年最低的时候又降到43%,今年6月15日的时候,比值又变成110%。发生这个变化的原因是多方面的,主要是国家核心的企业多数已经上市了在这几年中。

按照最近目前最高值与最低值的对比来看,最高值与最低值应该在0.4-0.5的样子,考虑到从前两年开始,又有一批股票上市,我们把比值提高一些,大概在0.45-0.55,或者0.5-0.6。所以按照巴菲特的理论,在中国的具体情况这个比值应该是45%~60%之间,取中位数,同样也是对比美国,大概就是gdp的一半的位置50%的样子吧。对应的点位是2400点的位置。

股票市场跟汇率市场有什么关联吗

我在《汇率是怎么来》的一文中详细的阐述了汇率是如何产生的,货币是一种特殊的商品,当我们说汇率为6.97的时候指的是6.97元人民币才能购买1美元,所以汇率是一国的货币相对其他国家货币的价格,它衡量的是货币的购买力,而货币的购买力与很多因素有关,比如:

1经济实力

经济越强大意味着和这个国家做生意的人也多,那么自然对这个国家的货币需求量很大,需求量大货币就会汇率升值,这和普通商品的供求决定商品的价格是一样的道理。

2国家的吸引力

国家的吸引力越强,去这个国家旅行,求学,投资的人就越多,那么自然就对货币的需求很大,同样汇率会升值。

基于这些原理人民币的汇率自改革开放以来一直在升值,过去最高的时候需要10元人民币才能换1美元,现在只需要7元不到,它体现的就是国家的整体实力在不断的增强。

那国家的经济实力为什么会增强呢?其实就是企业的整体实力强了,企业是国家经济的单元,一个国家的经济强必然是因为产生很多大公司,企业不强国家的经济也不可能会强。国外对人民币的需求强烈很大原因就是和这些企业做生意。而企业强了之后就会上市,上市公司基本是一个国家优质的企业,代表的是一个国家的核心资产,所以股市是对一个国家企业总价值的定价,一个国家的经济是用GDP总量来衡量,因为还有绝大多数中小企业是不能上市的,所以股市的总市值和GDP在正常情况下是0.7倍到1倍,比如2017年我国的GDP是82万亿,股市是48万亿,比例是58%,所以股市是相对低估了。

当其他国家对人民币的需求越来越强烈,他们是需要用美元来换,对应的就是流入国内的美元越来越多,同时因为人民币的发行是锚定外汇储备的,也就是说越多的人用美元换人民币,我们外汇储备就越多,同时发行的人民币也多,钱多了自然股市就涨。

反过来当汇率下降的时候,其实就是人民币的购买力相对美元来说在下降,在贬值,为了保护自己的资产不贬值人们更多的把人民币换成美元,这样市场上的钱就少了,钱少了股市自然就会跌。

所以股市和汇率的关系就是:汇率升值股市会涨,汇率贬值股市会跌,当然不是非常精确,因为汇率是很稳定的,而股市波动非常大,但长期来看确实如此:

牛市多数发生在货币升值或稳定阶段。例如1996-2000年,人民币相对美元升值0.46%,上证指数攀升273.4%。2005-2017年,人民币相对美元升值10.55%,沪深300指数攀升433.83%。2009年,人民币相对美元升值0.09%,沪深300指数攀升96.71%。2014年4月底至2015年3月底,人民币实际指数攀升13.56%,沪深300上涨87.67%。货币的剧烈贬值往往伴随着股价的下跌,典型的就是1997年前后的亚洲金融危机。1997年6月-1998年7月,泰国泰铢贬值40.2%,泰国综指暴跌49%(此前已经下跌近70%);印尼盾贬值83.2%,雅加达综指数暴跌30.79%。如果一个国家印钞速度太快,国内物价飙涨会刺激企业股价上涨抵消贬值的部分或全部不利影响,贬值期间股价可能上涨,典型的就是委内瑞拉今年股价整体暴涨289.59倍,国际货币组织预计该国,通货膨胀率预计年底达到1万倍!物价大概4天翻一倍,小结:汇率和股市均代表一国的资产价格,在理想情况下走势方向一致,稳定或升值背景下容易出现牛市,而货币剧烈贬值阶段容易出现熊市。

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现在美股的总市值是多少

剔除外国上市公司难计算,还是说总的吧。

2017年12月底,美股的总市值,约为30万亿美元。(同期中国股市的总市值,约为8.95万亿美元。)目前美股总市值约为29万亿美元,是中国的三倍以上。

2016年12月底,美股的总市值,约为27.35万亿美元。(同期中国股市的总市值,约为7.32万亿美元。)

2015年12月底,美国美股总市值约为23.8233万亿美元,GDP约为17.87万亿美元。(中国A股总市值约为7.1059万亿美元,GDP约为10.41万亿美元。日本日股总市值约为5.0125万亿美元,GDP约为4.8万亿美元。韩国韩股总市值约为1.2006万亿美元,GDP约为1.4万亿美元。)

(2018年2月5日,道指闪崩1600点,单日蒸发逾1万亿美元市值。万亿市值已经在一天内蒸发)

2017年美股表现强劲,美国三大股指创2013年以来最大年度涨幅,数十次突破历史新高

2017年全年,美国三大股指——标普500指数、道琼斯指数和纳斯达克指数分别累涨19.4%、25.1%和28.2%,均创2013年以来最大年度涨幅,并且年内多数月份都呈涨势,数十次突破历史新高,可谓尽显发达市场领头羊风范。

(美国交易所内繁忙的交易员)

特朗普当选第一年,美国股市总市值就上涨了5.2万亿美元

特朗普推特称,自从2016年11月8日大选以来,美国股市,已经增加了5万2000亿美元财富,增幅25%。失业率也是十六年来最低。(时间截止为2017年10月初。)

特朗普当选2个月内,从2016年11月到2017年1月,成为美国近代史上总统当选到上任过渡期内美股最佳表现之一,美股总市值增加约1.4万亿美元。

而2008年金融危机期间,美国共损失10.2万亿美元财富。

(全球主要国家的估值总市值占GDP比重。数据来源:gurufocus,2017.11.4)

(美国市值前30大公司,来源:价值漫步)

美国市值最大的30家公司,总市值93238亿美元,占美国2017年GDP的48.77%。而其中亚马逊、微软、谷歌、苹果、facebook五家公司总市值占美国GDP的比例就高达17.67%。光苹果一家公司占美国GDP比例就高达4.7%。

全球主要资本市场排名
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